本文作者：龙玥
来源：硬AI
“（模型本身）离被商品化只有一次复制的距离”
微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）在最近一次深度访谈中提出了一个对当前AI竞赛极具颠覆性的观点：纯粹的模型公司可能面临“赢家诅咒”。他认为，一旦模型被复制或被开源模型超越，其前期巨大的研发投入可能难以回收。
对于这场深度访谈，摩根大通发布了一份最新研究报告指出，微软正悄然揭示其构建“AI霸业”的最深层战略思考，这一思考的核心并非赢得当前的基础模型竞赛，而是打造一个能够持续50年的AI架构。
报告分析，纳德拉与微软云与AI部门执行副总裁Scott Guthrie在这次访谈中，比以往任何时候都更直接地回应了投资者的疑问。微软的战略核心是避免将宝押在单一模型或单一客户上，转而构建一个灵活、通用的基础设施平台。这一策略挑战了市场普遍认为AI的未来经济价值将完全归属于前沿模型实验室的观点。
这一战略转变也体现在商业模式的构想上。微软正计划从一个按用户收费的工具提供商，转型为一个支持大规模AI Agent（智能体）运行的基础设施平台。
避免“赢家诅咒”
在AI模型军备竞赛愈演愈烈之际，微软的掌舵人纳德拉却冷静地指出了其中的风险。他认为，模型本身“离被商品化只有一次复制的距离”，投入巨资训练出的模型，其优势可能因被复制或被更优的开源模型替代而迅速消失，这就是“赢家诅咒”。
基于这一判断，微软的战略并非将Azure云平台优化适配于某一个特定模型。据摩根大通报告解读，微软正将Azure打造成一个可灵活适配的“通用平台”。该平台旨在支持多种模型体系，包括其深度合作伙伴OpenAI的GPT系列、微软自研的MAI模型、应用于GitHub Copilot的Anthropic模型，以及日益增多的开源和第三方模型。
纳德拉在访谈中强调，基础设施的规划眼光是“未来50年”，而非“未来五年”。他警告称，为一个模型架构优化的基础设施，可能因一次类似混合专家（MoE）模型的技术突破而“整个网络拓扑都作废”。这种着眼于长期的多功能平台战略，旨在降低技术路线依赖的风险，确保微软在未来数十年的AI演进中立于不败之地。
最大化OpenAI与差异化发展MAI
在模型层面，微软正推行一种务实的双轨策略。一方面，公司将“最大限度地利用OpenAI模型”，并拥有其GPT系列模型长达七年的使用权，同时Azure也是OpenAI无状态API平台的独家云服务提供商。
另一方面，微软并未放弃自研模型的努力。由Mustafa Suleyman领导的微软AI（MAI）部门，正被打造成一个世界级的前沿实验室，但其目标并非简单复制GPT的训练。纳德拉强调，他不想“浪费计算资源”去做重复工作。MAI的重点是针对微软拥有独特产品优势的领域进行创新，例如开发能原生理解Excel公式和构件的Excel Agent，或是在GitHub上协调代码任务的Agent HQ。
据摩根大通分析，这种策略体现了微软的资本纪律。它既能充分利用与OpenAI的合作关系，又能在最具商业价值的特定场景中建立差异化优势，避免了为追求一个“无差别”的前沿模型而进行数十亿美元的烧钱竞赛。
从工具到平台
微软的AI雄心远不止于改进现有工具。纳德拉描绘了一个未来场景：企业的业务模式将从人类使用Copilot等辅助工具，演变为直接部署全自动的AI Agent作为计算资源来完成工作。
在这种模式下，微软的业务核心将从“终端用户工具业务”转变为“支持Agent工作的基础设施业务”。每一个AI Agent都将需要类似人类知识工作者的全套配置：身份认证、安全防护、数据存储、行为追溯和数据库等，但规模要大得多。这意味着，微软的收入将不再仅仅与Office 365的用户数挂钩，而是与企业部署的Agent数量成正比。
这意味着微软正在为其庞大的企业服务生态（如Cosmos DB、M365存储系统）寻找新的增长引擎。这些构成了AI Agent运行所必需的“脚手架”，无论上层运行的是何种模型，微软都能从底层基础设施中获取持久的经济价值。
灵活应对硬件迭代
面对构建AI基础设施所需的天量资本支出，微软同样展现了高度的战略定力。纳德拉解释称，去年下半年数据中心建设的“暂停”并非退缩，而是一次“战略性路线修正”，目的是避免对单一GPU代际或单一客户过度投入。
报告援引纳德拉的观点指出，从GB200到未来的Vera Rubin Ultra等芯片架构，每一代硬件的功率密度、散热和拓扑要求都截然不同，过早锁定数十亿瓦的建设计划是危险的。因此，微软专注于“光速执行”的模块化建设，其数据中心可在约90天内从动工到承载工作负载，并通过高速AI-WAN网络连接，实现跨区域的算力聚合。
纳德拉明确表示，微软不想成为“一家公司的托管商”，拥有一个高度集中的大客户。其目标是建立一个可灵活调度、支持多代硬件、服务多个模型和众多客户的通用计算集群。
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