在劳动力市场持续走弱、经济前景不明朗的背景下，市场对高估值科技股的容忍度正在下降。信用市场的紧张情绪（特别是对AI相关公司）也开始向股市传导。在明日英伟达财报公布前的关键时刻，市场避险情绪高涨，资金从科技股中流出，寻求防御性板块的庇护。
美债盘中冲高回落、涨势一度消减。美元指数止步两连阳，日元又创逾九个月新低。连日重挫的加密货币反弹，比特币盘中跌穿9万美元大关后一度回涨近5%、重新站上9.3万关口，以太坊盘中跌破3000美元后一度反弹超7%。
以下是核心资产走势：
- 美股盘前，据华尔街见闻，美国ADP周度就业数据显示美国私营部门就业人数持续减少，而官方的首申人数报告则因政府停摆继续缺席。美联储降息预期上升叠加经济担忧，美债收益率下挫，10年期收益率跌一度跌超5基点。
（美联储12月降息概率上升）
- 美股早盘，在劳动力市场持续走弱、经济前景不明朗的背景下，市场对高估值科技股的容忍度正在下降。美股三大股指集体低开，纳指一度跌超1%。科技股成为抛售的重灾区，半导体ETF和全球科技股指数ETF均大幅下挫。
- 美股盘中，美股抛售压力骤然加剧，美股三大股指跌幅均超过1%，“科技七巨头”指数一度大跌2.5%，亚马逊、特斯拉、英伟达等盘中录得超过3%的跌幅。费城半导体指数跌幅也扩大至超过3%。
- 美股午盘，据华尔街见闻，沙特王储七年来首次访美给特朗普派“大礼”，确认对美国投资增至1万亿。美股一度出现买盘支撑，跌幅轻微收窄。
- 华尔街见闻撰文，谷歌发布了其最新一代AI模型Gemini 3，多模态能力大幅领先竞争对手。加密货币企稳，比特币在短暂跌破9万美元后，较日低点反弹涨超3.6%，以太坊也受阻于3000美元后深V走高。
- 美股尾盘，费城半导体指数较其历史高点已回调超过11%。恐慌指数VIX涨超10%。小盘股则相对抗跌，表现优于大盘。中概指数收涨0.4%、扭转五连跌，财报后百度涨近2.7%、而拼多多跌超7%。
美国股市连跌四天，半导体板块较历史峰值回撤超11%，纳指科技指数较收盘历史峰值回调超8%。
美股基准股指：
标普500指数收跌55.09点，跌幅0.83%，连续四个交易日下跌，报6617.32点。
道琼斯工业平均指数收跌498.50点，跌幅1.07%，报46091.74点。
纳指收跌275.229点，跌幅1.21%，报22432.845点。纳斯达克100指数收跌296.821点，跌幅1.20%，报24503.096点。
罗素2000指数收涨0.31%，报2348.737点。
恐慌指数VIX收涨10.23%，报24.67。
美股行业ETF：
半导体ETF收跌超2%，领跌美股行业ETF，银行ETF涨超0.8%，标普可选消费板块跌2.5%
（11月18日 美股各行业板块ETF）
科技七巨头：
万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌1.82%。
亚马逊跌4.43%，英伟达跌2.81%，微软跌2.70%，特斯拉跌1.88%，Meta跌0.72%，谷歌A跌0.26%，苹果微跌0.01%。
芯片股：
费城半导体指数收跌2.31%，报6551.034点。
台积电ADR跌1.48%，AMD跌4.25%。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收涨0.42%，报7793.00点。
热门中概股里，大全新能源收跌6.7%，阿特斯太阳能跌6.7%，晶科能源跌6.1%，亚朵跌2.9%，再鼎医药跌2.2%。
其他个股：
Circle跌0.03%。
- CoreWeave跌0.57%。
欧洲股市收跌超1.7%，德法英估值至多跌超1.8%，意大利银行板块跌超2.5%。
泛欧欧股：
欧洲STOXX 600指数收跌1.76%，报561.62点。
欧元区STOXX 50指数收跌1.88%，报5534.71点。
各国股指：
德国DAX 30指数收跌1.77%，报23173.05点。
法国CAC 40指数收跌1.86%，报7967.93点。
英国富时100指数收跌1.27%，报9552.30点。
（11月18日 欧美主要股指表现）
板块和个股：
欧元区蓝筹股中，法兰克福上市的西门子能源收跌6.39%、德意志银行跌4.28%、英飞凌跌4.06%，阿姆斯特丹上市的Adyen跌3.86%表现倒数第四。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Ocado集团收跌17.40%，其美国合作伙伴Kroger将关闭三大机器人仓储；优美科跌14.26%，意大利电信跌6.66%，西门子能源跌幅第四大。
板块方面，STOXX 600汽车及配件指数跌2.90%，银行指数跌2.84%，基础资源指数跌2.49%，石油及天然气指数跌2.19%，建筑及材料指数跌2.12%。
美国债市冲高回落，美股抛售一度带来避险需求。
美债：
纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.74个基点，报4.1212%。
两年期美债收益率跌3.34个基点，报3.5767%，日内交投于3.6122%-3.5432%区间。
（美国主要期限国债收益率）
欧债：
欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.6个基点，报2.706%，日内交投于2.715%-2.684%区间。
英国10年期国债收益率涨1.9个基点，报4.554%。
法国10年期国债收益率涨0.4个基点，意大利10年期国债收益率涨1.0个基点。
美元震荡走低，受阻于上周二高点。比特币深V走势，以太坊在3000美元附近受到支撑。
美元：
纽约尾盘，ICE美元指数跌0.05%，报99.541点，日内交投区间为99.661-99.396点。
彭博美元指数跌0.06%，报1219.19点，日内交投区间为1220.71-1218.31点。
（彭博美元指数）
非美货币：
纽约尾盘，欧元兑美元跌0.08%，报1.1583。英镑兑美元跌0.03%，报1.3151。美元兑瑞郎涨0.43%，报0.7996。
商品货币对中，澳元兑美元涨0.31%，纽元兑美元涨0.11%，美元兑加元跌0.52%。
日元：
纽约尾盘，美元兑日元涨0.17%，报155.52日元，日内交投区间为154.82-155.73日元。
欧元兑日元涨0.10%，报180.16日元；英镑兑日元涨0.16%，报204.550日元。
离岸人民币：
纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1083元，较上周五纽约尾盘涨92点，日内整体交投于7.0947-7.1113元区间。
加密货币：
纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约较周一纽约尾盘涨1.25%，报93120美元，日内交投于89325-93960美元区间。
（比特币价格大幅反弹）
CME以太币期货DCR主力合约涨4.09%，报3129.50美元，日内交投于2948-3175.50美元区间。
（以太坊在3000美元附近受到支撑）
由于欧盟外交官发表鹰派言论，市场预期对俄制裁将收紧，原油价格今日大幅反弹。
原油：
WTI 12月原油期货收涨0.83美元，涨幅1.39%，报60.74美元/桶。
（WTI原油期货）
布伦特1月原油期货收报64.89美元/桶。
天然气：
NYMEX 12月天然气期货收报4.3710美元/百万英热单位。
伦铜期货连跌三天，科技股估值恐慌情绪蔓延。
黄金：
纽约尾盘，现货黄金涨0.54%，报4066.40美元/盎司，全天呈现出V形反转。
（现货黄金价格）
COMEX黄金期货跌0.22%，报4065.60美元/盎司，日内交投于3997.40-4083.70美元区间。
白银：
纽约尾盘，现货白银涨0.94%，报50.6972美元/盎司。
COMEX白银期货跌0.33%，报50.545美元/盎司。
其他金属：
纽约尾盘，COMEX铜期货跌0.53%，报4.9655美元/磅。
LME期铜收跌59美元，报10720美元/吨。LME期铝收跌34美元，报2780美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2024美元/吨。
