英伟达财报公布后投资者给与了积极反馈，市场焦点转向今晚公布的9月非农报告。美元能否延续强势？黄金能否再度冲击4200美元？
英伟达重新点燃AI热情？
英伟达财报显示，三季度营收同比增长62%至570亿美元，结束连续6个季度的增速下滑（下图），数据中心收入达到512亿美元，总体毛利率升至73.41%。公司预计四季度营收将达到650亿美元（上下浮动2%，相当于65%的同比增速），远超华尔街616亿美元的预期。
英伟达财报至少暂时平息了投资者对AI前景的担忧，股价在盘后时间上涨5%，美国三大指数期货盘后延续上行。
英伟达季度收入增速 来源:LSEG
美联储12月降息或泡汤
在美联储10月会议之前，市场对12月降息还有着比较统一的共识，然而三周过后，市场对通胀的担忧逐渐升高，越来越多的美联储官员公开呼吁谨慎降息，这导致当前利率市场隐含的12月降息概率从90%骤降至27%。与此相对应的，美元指数再次攀升至100关口。
不过由于美元指数已经临近关键阻力，因此短线涨势可能放缓，若无法突破100.35或迎来调整，这有望给近期承压的美股带来利好，也有机会刺激金价上行。
随着美国政府重新开门，众多积压的经济数据将陆续发布，因此12月降息前景还存在相当大的变数。其中非农今晚公布的非农无疑是绝对的焦点。
9月非农姗姗来迟
美国劳工统计局表示原定于10月3日发布的9月非农报告将于11 月 20 日周四（21:30）公布，这是政府开门后补发的首份重磅数据。市场预计新增5万就业人口，前值2.2万，失业率预计维持在4.3%。
在政府关门之前，就业市场已经出现较为明显的放缓，就业增长数据持续下修且失业率升至四年新高。而在政府关门期间，民间机构的数据也体现出相同趋势，即就业市场的下行风险正在升高。
若此次非农报告逊于预期可能刺激12月降息预期回升。但由于是“过期”数据，因此其带来的影响或许很快就会被其他更新的数据所冲淡。12月16日公布的11月非农报告才是影响降息前景的决定性因素。
下图显示过去12次非农数据以及当日主要市场表现。
黄金再冲4200美元？
黄金本周守住了4000美元心里关口和8月以来的上升趋势线，短线来看4010/20区域将成为初步阻力，若能突破则形成类似头肩底结构，有望再度冲击4200美元。
不过强劲的美元走可能延缓金价的上涨势头。下行方向关注4090以及4055等潜在支撑和逢低买入的机会，失守后4000美元将重回空头视野。
XAUUSD 1小时
来源：TradingView
美/日突破157创10个月新高
自高士早苗出任日本首相之后，其财政刺激和宽松货币政策的主张导致日元（包括日债和日股）遭遇抛售。日元兑美元跌至10个月低点，兑欧元更是创下历史新低，成为同期表现最差的G10货币，丝毫没有体现出避险货币的属性。
日本央行上次加息还是在今年1月，市场普遍预测下次加息要至少等到明年3月，这意味着货币政策正常化之路将会相当缓慢。考虑通胀因素后日本的实际利率仍处于负值区域，这使得日元的套利交易没有缓和迹象，哪怕在最近欧美股市动荡时期。若美股止跌回升，日元恐将继续承压。
难题抛给了日本央行。日元大幅贬值可能刺激通胀上行，在不加息的情况下实际利率可能跌向深度负值。虽然央行不太可能在12月19日的会议上加息，但可以释放加息的信号。
不过短期来看，口头干预（甚至入场干预）或许是更具有操作性的选项，因此在美/日接近前高158-160区域时压力也会日益明显。但干预的目的并不是为了扭转日元弱势，而是避免出现过快的单边贬值行情和预期，因此汇价或能继续维持升势。
USDJPY 4小时
来源：TradingView
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