本周有感恩节假期，众多美国经济数据将提前公布，此外阿里巴巴等港股财报和新西兰联储利率决议也值得关注。不过美联储降息预期和AI估值疑虑仍是投资者当前最为关心的因素。金价何时突破震荡区间？美股又能否止住连跌的颓势？
上周市场回顾
上周补发的美国9月非农意外大增导致12月降息预期一度跌至40%，一度引发美股重挫。不过美联储三号人物威廉姆斯周五表示就业疲软的威胁大过通胀压力，认为有进一步降息空间。该讲话过后，利率市场对12月降息的押注快速回升至60%，帮助美国三大指数周五止跌，但纳斯达克和标普500还是连续三周下跌。
欧洲和亚太主要指数上周普跌，其中恒生指数大跌5%。
美元指数延续强势收于100关口上方，黄金周线微跌至4065美元。比特币周中一度跌至80000美元附近，50天和200天均线形成“死叉”，自10月高点累计下跌超过30%，但随着降息预期重燃周末显著反弹。
非美货币上周集体收低，其中瑞郎和澳元跌幅居前，欧元收于1.1514。美/日周中刷新10个月新高至157.89。日本新首相上任的一个月以来，其宽松的货币政策主张导致日元兑美元贬值6%。日本上周五公布高达21万亿日元的大规模经济刺激计划，这无疑加重了日本的债务负担和潜在风险，从而对汇市和债市形成持续的压力。
WTI原油收盘跌破58美元，过去四周中有三周收低，55美元是下方的重要支撑。
本周展望
本周一为日本假期，周四和周五为美国感恩节假期，部分市场（提前）休市。
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美国经济数据密集出炉
随着美国政府重新开门，众多被推迟的数据将于本周密集出炉。
其中9月零售销售（周二21:30）月率预计从0.6%降至0.4%。好于预期的数据可能压低降息预期从而刺激美元继续上行。由于消费占据美国GDP的比重超过2/3，因此这将检验消费市场乃至整体经济的健康状况。值得一提的是，本周五是西方传统的“黑五”购物季的开始，这有望在年底刺激美国消费市场。
更为重要的10月PCE物价指数可能于周三公布，但劳工统计局并未确认最终日期。值得注意的是，10月CPI和非农均不会公布，而11月的数据将会延后至12月18日和16日，即美联储12月会议之后，这将给美联储的决策带来难度。
本周其他数据还包括9月PPI（周二）、耐用品订单、新屋销售（周三）等。由于感恩节假期，上周的初请失业金人数也会提前至周三公布。
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热门中概股财报
美股财报季高峰已过，但港股市场将会在本周迎来阿里巴巴（周二）、地平线机器人（周四）、美团（周五）等重要财报，此外，蔚来和理想的财报也将于本周揭晓。
其中中概股龙头阿里巴巴无疑最为引人关注，消费、阿里云以及AI等前景将是重要看点。其股价今年累计上涨80%，涨幅远超恒生指数和纳指，也高于美股龙头英伟达。
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新西兰联储利率决议 — 周三9:00
新西兰联储自去年8月以来已经累计降息300个基点，市场普遍预计本周将再次降息25个基点至2.25%，关注会议声明是否暗示未来有继续降息的空间。
澳洲周三将公布10月CPI，预计从3.5%升至3.6%。目前来看，澳洲联储短期内没有降息预期。综合上述因素，AUDNZD有望延续上行。
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英国财政预算 — 周三
英国将于本周三公布财政预算。英国财政大臣过去一段时间内对“是否通过加税来弥补财政亏空”的立场有所反复，导致英国国债和英镑遭到持续的抛售。增税有利于财政平衡，但也可能打击疲弱的经济并削弱消费者信心。
英镑面临的另一个利空是英国央行12月降息预期已经升至85%，而在数周之前市场预计央行已经结束了本轮的降息周期。
XAUUSD 4小时
来源：TradingView
金价上周收盘守住4000美元整数关口以及8月以来的上升趋势线，但短线陷入胶着呈现窄幅震荡走势，RSI指标处于中性区域。
下方关注4050以及4030附近的支撑，在此基础上或震荡上行冲击4110/20附近的前高阻力，突破后看涨至4180一线以及4200。反之，若跌破图中趋势线的支撑，空头或下探3900/20区域。
黄金一周隐含波动率从26%降至21%，意味着本周金价大概率在3943.18-4187.28之间波动，即上周五收盘价上下各122美元的区间。
NASDAQ 100 4小时
来源：TradingView
美联储降息预期回升刺激纳斯达克100指数周五止跌并于周一早盘延续反弹（期货）。随着RSI指标的率先止跌，多头短线或上行挑战24500-24700区域。
但在降息预期扑朔迷离且AI疑虑未消的当下，纳指仍缺乏强势突破趋势线压制的动力，周中仍需留意冲高回落的风险。下行方向，前低24000一线是较为显著的支撑。
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