瑞穗金融集团旗下资管巨头Asset Management One表示，市场低估了日央行收紧政策的决心，日本央行4月加息后，日元将突破150关口。
公司首席投资官Shigeki Muramatsu在接受采访时表示，有关日央行在现任政府下难以加息的猜测助长了日元疲软，但现实情况可能有所不同。美国财长Bessent近期敦促日本允许日央行进一步加息以对抗通胀，这一表态令市场意外。
Muramatsu认为，美国的明确施压增加了日央行提前加息的可能性。他表示："当Bessent如此大费周章时，很难想象日本不会给他带点'伴手礼'。"
市场定价显示，日央行在4月前加息的概率目前约为69%，远高于去年底的约40%。上周日元一度升至三个月高位的152.10，市场猜测日本可能出手干预支撑汇率。
美国意外施压改变市场预期
纽约联储上月进行汇率检查的消息让许多投资者措手不及。纽约联储作为美国财政部的代理机构，这一举动显示华盛顿似乎与日本遏制日元疲软的努力保持一致，尽管美国长期以来不愿参与货币干预。
"我对这一举动感到相当惊讶。我没想到美联储会加入，"Muramatsu说。这种明显的协调增加了日央行更早加息的可能性。
市场对日央行政策立场的担忧源于其收紧货币政策的缓慢步伐。今年早些时候，这种担忧推动日元接近2024年触及的数十年低位。但上月货币突然逆转走势，显示市场情绪正在发生变化。
货币市场定价反映出市场预期的显著转变。4月前加息的概率从去年底的约40%跃升至目前的约69%，这一变化与美国财长的公开表态时间吻合。
美国财长Bessent明确敦促日本允许日央行进一步加息以对抗通胀，这一表态为日央行的政策空间提供了外部支持。Muramatsu认为，这种来自美国的压力实际上为日央行加息创造了更有利的条件。
超长期国债仍具吸引力
Asset Management One同时看好超长期日本国债，尽管这一市场是上月债市动荡的震中。Muramatsu表示，相对于日本的增长前景，收益率处于高位。
30年期日本国债收益率在上月飙升后已稳定在3.64%左右。他指出，尽管日本的趋势增长率较低，但这些债券的收益率高于德国同期国债。
Muramatsu称，外国投资者似乎在选举前减税呼声高涨期间抛售了30年期债券。"但此后进行了大量沟通，高市似乎已经缓和了态度，"他说。日本首相高市早苗已宣布2月8日举行临时选举，此前她曾呼吁减税。他表示，除非减税规模超过政府目前承诺的两年食品税减免，否则这些债券应保持稳定。
Muramatsu警告称，日元兑美元走强至150以上可能会给日本股市带来压力。不过，他补充说，Asset Management One对日本股市的长期前景仍保持乐观，因为家庭可能会增加对风险资产的投资。
这一谨慎观点反映了日元升值对出口型企业盈利的潜在冲击。日元走强通常会削弱日本出口商的海外收入，从而影响企业盈利和股价表现。
