英伟达正以前所未有的速度押注光子技术，试图从根本上破解制约AI大规模部署的能耗瓶颈。
自今年3月以来，英伟达已向多家光子技术企业累计承诺投入至少65亿美元，成为这一新兴领域最积极的战略买家之一。光子技术以光代替电信号传输数据，被业界视为突破AI基础设施扩张瓶颈的关键路径。
受英伟达等科技巨头密集入场提振，相关上市公司股价今年以来普遍翻倍，Lumentum累计涨幅达134%，Marvell上涨141%，Coherent上涨104%，Corning上涨108%。
英伟达CEO黄仁勋3月在GTC大会上明确表态：“我们所需要的硅光子技术产能，远超当前全球的供给水平。”他同时透露，英伟达已开始将光子技术整合进GPU互联方案，并正与供应链合作伙伴协同提前扩充产能。
密集出手，65亿美元布局光子赛道
三个月内，英伟达接连宣布多笔重磅投资。据CNBC报道，英伟达分别向Lumentum、Coherent和Marvell各投入20亿美元，三家公司均深度布局光子技术研发；此外，英伟达还向Corning投资5亿美元，用于开发先进光学连接解决方案，并参与了光学初创公司Ayer Labs的5亿美元E轮融资。
这一系列动作背后，是英伟达对AI基础设施扩张路径的战略判断。Forrester高级分析师Alvin Nguyen向CNBC表示："光子技术为英伟达提供了一条在不大幅增加能耗的前提下扩展AI基础设施的路径。通过投资光子企业，英伟达确保这一技术持续推进，从而避免在电气与铜缆路线上触碰可扩展性和性能的天花板。"
光子技术：AI基础设施的下一代连接标准
光子技术在AI基础设施中的核心应用，是以光信号替代铜缆上的电信号，在GPU、内存、网络芯片、服务器及数据中心之间传输数据。相较于铜缆，光子方案能耗更低，但铜缆凭借成本优势和高可靠性目前仍是主流标准。
Morningstar高级股票分析师Brian Colello向CNBC表示："英伟达下一代AI机架级解决方案的路线图，将需要越来越多的光学连接，以处理新模型和更高使用量带来的指数级增长的带宽需求。"
英伟达已将部分光子技术纳入其网络解决方案产品线，并宣布推出相关工具，声称可帮助AI工厂跨站点连接数百万个GPU，同时大幅降低能耗和运营成本。
英伟达并非孤军奋战。芯片厂商AMD同样参与了Ayer Labs的本轮融资，并于2025年收购初创公司Enosemi，同时对Teramount和Celestial AI进行了股权投资。今年4月，Alphabet和微软的风险投资部门联合参与了nEye的8000万美元C轮融资。
多家科技巨头的集中入场，折射出市场对光子技术战略价值的高度共识——在AI算力需求持续爆发的背景下，数据传输的能耗问题已成为不可回避的系统性约束。
量产仍是核心挑战，大规模落地或需等到2028年
尽管资本热情高涨，光子技术的大规模商业化仍面临显著的工程障碍。Futurum Group人工智能负责人Nick Patience指出："技术本身是可行的，但量产才是更难解决的问题。"
他进一步解释称，复杂共封装光学组件的制造良率是一大难题，因为光学与硅基组件的精密对准容错率极低，一旦封装环节出现问题，组件通常无法返工修复。
"转型正在进行，但仍处于早期阶段，"Patience表示，"我预计大规模采用将从2028年起逐步实现。"这意味着，尽管英伟达的战略布局已全面展开，从投资兑现为实际产能和产品，投资者仍需保持耐心。
