7月6日，SK海力士启动美国 ADR 簿记建档。公司计划发行 1779万股新普通股，通过 ADR 在纳斯达克交易；10份ADR代表1股普通股。按7月3日首尔收盘价测算，参考价为 每份ADR 242,500韩元，对应普通股每股 2,425,000韩元。用这个口径计算，1779万股普通股对应 1.779亿份ADR，合计募资约 43.14075万亿韩元，约280亿美元。此前公司披露的目标是 45.453万亿韩元，约294亿美元；由于近期股价回调，所以下调了最新目标。
按照目前时间表，簿记从7月6日开始，最终发行价预计7月9日确定，ADR预计7月10日在纳斯达克开始交易。Baillie Gifford、Coatue，以及 Leopold Aschenbrenner 的 Situational Awareness Partners 已表达合计最高约 70亿美元 的认购兴趣。
市场的注意力很容易落在“会不会首日爆炒”。但这个问题太小。真正要问的是：一家并不缺现金的公司，为什么要在股价大涨、盈利最强的时候发行新股？而且为什么不是只在首尔融资，而是要跑到纳斯达克去发 ADR？这里面又有什么“陷阱”要注意？
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
