关注重要的“七巨头”财报发布日
AI领导地位面临最严峻的财报考验
历史倾向于看涨，但波动性依然存在
三角形形态预示着突破临近
纳斯达克100指数从3月下旬触及的低点迅猛反弹，目前仅略低于历史高点。此后，价格走势已盘整成看似对称三角形的形态。当前的问题在于，财报季是否会提供有效突破的催化剂，如果是的话，方向将如何。
由于该指数中许多最大成分股将在未来几周发布财报，投资者不仅会关注业绩本身，更重要的是业绩指引是否足以支撑市场中已定价的乐观情绪。
倒计时已开始
“七巨头”的财报季于7月22日随着特斯拉发布财报拉开序幕，随后焦点迅速转向AI投资建设核心的企业。Alphabet和微软于7月28日发布财报，Meta紧随其后于次日发布，苹果和亚马逊则于7月30日发布。AMD、英伟达、博通和戴尔等半导体巨头则将财报季延续至9月初。
AI领导力接受审视
从各成分股年内的表现凸显出一个有趣的分化现象。为AI生态系统提供支持的公司表现显著优于超大规模科技公司，这反映了对芯片、网络及数据中心基础设施的旺盛需求。然而，尽管它们表现滞后，但“七巨头”仍将决定纳斯达克100指数的方向性风险。它们的巨大体量意味着其业绩以及更为重要的业绩指引，在指数层面所具有的影响力远大于几乎所有其他公司群体。
这种分化也凸显了围绕财报季的最大问题之一。AI基础设施供应商可能表现优异，但随着投资持续加速，它们是否正在为未来的供应过剩和利润率压力奠定基础？如果是这样，交易者应警惕超大规模公司可能准备放缓AI相关的资本支出速度的风险。这将标志着一个建立在不断增加AI投资之上的市场出现重大转变。
倾向于看涨
历史数据显示，从7月中旬至8月底这段时期通常倾向于看涨。过去十年间，该指数在这一时期的平均涨幅为2.49%，中位数回报率为2.48%。在过去10年中有7年收涨。
然而，背景因素至关重要。该样本涵盖了截然不同的市场环境，包括新冠、随后的通胀飙升以及数十年来最激进的美联储加息周期之一。值得注意的是，在美联储要么收紧政策、要么维持限制性立场的三年中，有两年指数收跌。尽管当前基金利率较低，但整体政策背景并不完全相似。美联储已放弃宽松倾向，通胀仍高于目标水平，交易者预计到明年年中将有一次以上的完整加息。这还不包括该指数对业绩的反应强度。
还应记住，财报季不仅关乎业绩结果，更关乎市场预期。虽然大多数公司能够超出分析师预期，但投资者设定的门槛往往更高。当业绩未能达到预期时，随后的市场反应可能是毁灭性的，这有助于解释这一期间平均最大回撤为3.40%。但当公司持续超越预期且没有出现任何重大的业绩利空意外时，该指数也证明有强劲上涨的能力，这体现在略高于5%的平均最大涨幅上。
高点下方盘整
从技术角度看，价格在过去1个月一直盘整于类似对称三角形的形态内，价格紧贴历史高点下方波动。
据图所示，动能已回归中性，RSI（14）指标逐渐接近50，而MACD位于信号线下方，尽管仍处于正值区域。
尽管对称三角形暗示双向方向性风险，但之前的趋势提供了重要背景。紧随一波强劲上涨推动价格突破关键的中期和长期均线，所有这些均线保持多头向上。最近，每次对向上的50日均线的测试均获得买盘承接。
推测这是前期上涨走势的一次盘整，最终将演变为向上突破。若果真如此，持续突破三角形阻力位可能为重新测试历史高点30756点铺平道路，并有望创出更高的新高。
当前，保持耐心是必要的。目前更倾向于看到价格通过持续突破三角形阻力位来确认这一观点，而非提前预测走势。
若带有倾向性的判断有误，则3月至6月上涨走势的23.6%斐波那契回撤位将成为第一个值得关注的下行价位。在此下方，三角形下沿28200点附近将是下一个需要关注的区域。
欲了解更多嘉盛汇评精彩文章，欢迎关注嘉盛集团官方微信jiashengjituan
本文由嘉盛集团 FOREXcom的母公司 StoneX集团公司(StoneXGrouplnc.)所提供。
本文由 FOREXcom 嘉盛集团获取并且仅供参考。文中信息虽被视为可靠，但 FOREX.com 嘉盛集团并不会出于任何目的保证其准确性或完整性，也不对使用这些信息所获得的结果做出任何保证。FOREXcom 嘉盛集团及其信息提供商都没有对信息、课程、软件、产品或服务的适用性做出任何陈述。因此，如果您使用任何第三方课程、交易软件和应用程序，那是您的自主选择并因此自担风险。为自用而选择使用任何第三方课程、软件、应用程序和服务而造成的任何损害或损失。FOREXcom 嘉盛集团不负责。FOREXcom 嘉盛集团不对任何课程/软件和/或应用程序做出任何形式的陈述或保证。
本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所含内容及观点均可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠，但作者不保证它的准确性和完整性，同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。
期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险，不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs)不对美国居民提供。在决定交易外汇之前，您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。
请注意，场外交易存在高风险。
*风险提示及免责条款
本文由嘉盛集团 FOREX.com 的母公司 StoneX 集团公司 (StoneX Group Inc.)所提供。
运营方所发布内容，包括但不限于市场信息、政策动态等，不构成投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。市场有风险，投资需谨慎。
*本文属于第三方观点，不构成投资建议，不代表刊登平台之观点。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定投资目标、财务状况或需要。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。