美股财报彰显经济韧性，AI投资信心回升。
周三，美股三大股指小幅高开，道指涨0.33%，标普500指数涨0.56%，纳指涨0.39%。SpaceX跌超10%，公司营收增92%大超预期，资本支出激增；AMD跌7%，Q2营收、利润均超预期，Q3指引未满足激进投资者预期。
数据方面，ADP研究院周三发布的数据显示，7月私人部门新增就业4.4万人，低于彭博经济学家调查预期的6.5万人，亦是今年以来的最低水平，此前6月份经修订后的数据为9.5万人。
地缘方面，霍尔木兹海峡重新开放预期出现反复。据CCTV国际时讯，伊朗国家电视台今天（8月5日）援引知情人士消息，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡船舶通行安排可能达成的协议，并不意味着海峡将立即恢复开放。消息称，伊朗与阿曼的相关谈判仅涉及双方就船舶通行秩序进行协调，与美国无关。消息人士同时表示，如果美国继续存在伊朗方面所称的“违规行为”，即便伊朗与阿曼达成协议，霍尔木兹海峡也不会恢复开放，其重新开放仍取决于美国改变相关行为并纠正其“违规行为”。布伦特原油涨0.8%，报每桶约80美元。现货黄金一度突破4200美元/盎司，日内涨幅达3.0%，报4200.52美元/盎司。
- 美股三大股指小幅高开，道指涨0.33%，标普500指数涨0.56%，纳指涨0.39%。SpaceX跌超10%，公司营收增92%大超预期，资本支出激增；AMD跌7%，Q2营收、利润均超预期，Q3指引未满足激进投资者预期。
- 日经225指数收盘上涨2342.91点，涨幅3.66%，报66300.44点，软银涨13%、铠侠涨4.8%。韩国KOSPI指数收盘上涨239.3点，涨幅3.76%，报6598.25点；SK海力士涨5.77%、三星电子涨2.5%。
- 10年期美国国债收益率下行2个基点至4.59%，延续纽约时段涨势
- 布伦特原油涨0.8%，报每桶约80美元。
- 现货黄金突破4200美元/盎司，日内涨幅达3.0%，报4200.52美元/盎司。
AI投资信心回升，美股高开
美股三大股指小幅高开，道指涨0.33%，标普500指数涨0.56%，纳指涨0.39%。SpaceX跌超10%，公司营收增92%大超预期，资本支出激增；AMD跌7%，Q2营收、利润均超预期，Q3指引未满足激进投资者预期。
推动本轮反弹的核心逻辑在于，科技行业财报表现强劲消解了市场对AI资本支出可持续性的担忧。上月AI概念股剧烈震荡曾令多家对冲基金遭受损失，而近期科技巨头的亮眼业绩正在逐步修复投资者信心。
"过去一周的科技财报清晰表明，AI投资将持续大幅增长，"联合私人银行（Union Bancaire Privée）董事总经理Vey-Sern Ling表示，"这对投资者而言颇为令人宽慰，尤其是近期回调后估值已显得合理得多。"
MSCI全球半导体指数自6月峰值以来一度下跌逾20%。该指数此后已从低点反弹15%，今年以来累计涨幅达42%。衡量美国芯片股的相关指数此前刚刚录得2020年以来最强四日涨幅。
三重压力同步缓解，科技股估值获支撑
盛宝银行（Saxo Markets）新加坡首席投资策略师Charu Chanana指出，科技股之所以能够反弹，在于近期抛售背后的三重压力——AI支出担忧、债券收益率上行以及油价攀升——正在同步消退。强劲的财报确认了AI需求依然旺盛，而油价与债券收益率的回落则缓解了估值压力。
"但这并非全面解除警报，尤其是AI资本支出的回报仍有待验证，"Chanana补充道，"不过在杠杆和拥挤仓位被清洗之后，即便是温和的利好也能带来超预期的反弹。"
10年期美国国债收益率下行2个基点至4.59%，延续纽约时段涨势；印度央行维持利率不变后，印度10年期国债收益率进一步走低。美元兑G10货币普遍走软，彭博美元强势指数下跌0.1%，连续第三日收跌。黄金上涨3%，一度突破每盎司约4200美元，白银和铂金亦同步上行——当加息预期降温时，不计息的贵金属资产受益明显。
美伊谈判悬而未决，油市短期面临双向风险
地缘政治方面，据报道美国、伊朗与阿曼三方已接近就重开霍尔木兹海峡达成协议——这一海峡是全球能源供应的关键通道，一旦恢复通航，将有助于稳定全球商业航运，并消除中东再度爆发冲突的尾部风险。
特朗普周二晚间在洛杉矶对记者表示，与伊朗的谈判"进展非常顺利"，并称"48小时内将有结果"。卡塔尔方面表示，协议草案已拟定完毕，美伊双方官员对协议达成均持乐观态度。
不过，市场分析人士提示，短线需警惕反复风险。IG Markets悉尼分析师Tony Sycamore在研报中写道："油市已消化了大量乐观预期，上周'假黎明'重演的风险仍切实存在，风险天平正逐渐向上方倾斜。"
