李少君

李少君

国泰君安首席策略分析师
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专栏
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行为经济学视角下的秋季转向占优
行为经济学视角下的秋季转向占优
13小时前
9月以来,秋季转向看消费完美演绎。当下,基本面结构性变化对秋季转向的映射、行为经济学角度看消费的占优策略仍是消费行情的推动力,关注七大消费行业。
由秋季转向谈证券投资的“2+1”思维
由秋季转向谈证券投资的“2+1”思维
2017-10-16 10:51:32
我们维持年内周期消费五波走的基本判断,短期继续看好“预期+交易”两个层面均在改善的消费行业,并战略看多朱格拉周期和供给侧改革共振下的中国新工业革命。
抱团消费龙头怕“踩踏”?换个角度来看看
抱团消费龙头怕“踩踏”?换个角度来看看
2017-10-14 16:01:55
市场对消费龙头最大的担忧来源于今年以来对确定性的抱团,导致了持股的过于集中。但国泰君安认为,由于海外资金进入和境内机构投资者结构的变化,消费龙头的微观交易结构并不如市场认知的拥挤,相反甚至处在改善的通道中。
金九银十 消费迎来第二波发力?
金九银十 消费迎来第二波发力?
2017-09-23 09:14:25
国君策略指出,从历史数据看,每年社会消费品零售总额在9、10月份均取得明显提升,消费行业在行情上也有突出表现。秋季转向,近期支撑周期走强的因素在减弱,消费第二波正在发力。
如何识别周期股的“周期”(下篇)
如何识别周期股的“周期”(下篇)
2017-09-20 22:48:39
从回溯检验看,我们的时钟策略在中长期远超各行业收益,短期也优于大多数行业,较好地识别了2005年以来的周期行情,以及2016年10月以来周期/消费行业轮动。
脱虚入实,寻找资产价格的锚
脱虚入实,寻找资产价格的锚
2017-09-10 22:56:48
本周利率震荡进一步收窄,而汇率力量进一步放大,热钱的配置力量不容忽视,同时伴随周期价格上有顶预期增强,金融监管促进脱虚入实,消费第二波逐渐发力。
穿透量/价迷思,看多A股盈利质量
穿透量/价迷思,看多A股盈利质量
2017-09-06 10:03:23
随着过剩缺口渐近平衡,量/价/盈利信号纷繁凌乱,过往的框架陷入自相矛盾;解决方式在于区别优劣,而对于上市公司群体,我们无疑看到了一份靓丽的中报。
图解新周期之辩
图解新周期之辩
2017-08-11 09:06:46
面对经济分歧再起,市场对产能/投资的热议,我们选择用理性研究穿透情绪化争论,穿越产能投资的迷思,纠正错误定价,把握投资机会。
清静无为:穿越产能投资的迷思
清静无为:穿越产能投资的迷思
2017-08-09 09:14:32
面对经济分歧再起,市场对产能/投资的热议,我们选择用理性研究穿透情绪化争论,穿越产能投资的迷思,纠正错误定价,把握投资机会。
清静无为,建军节后消费发力
清静无为,建军节后消费发力
2017-07-30 20:13:12
市场维持3000-3300点区间震荡、龙马行情风格继续、周期消费五波交替表现。消费第二波酝酿中,建军节后消费发力。
从耶伦听证和人事调整,看联储货币政策走向
从耶伦听证和人事调整,看联储货币政策走向
2017-07-13 09:11:08
从昨夜耶伦国会听证,以及特朗普日前提名Quarles担任美联储副主席,可以窥见美联储及其未来货币政策走向:一是特朗普烙印;二是9月或缩表;三是12月或加息。
关注业绩有望超预期行业 ——图解经济,数说中观NO.52(07.04-07.11)
关注业绩有望超预期行业 ——图解经济,数说中观NO.52(07.04-07.11)
2017-07-11 16:24:50
周期股业绩修正逻辑下周期股上涨,这是龙马扩散的尝试,也表明龙马扩散中还是“死抠EPS”,建议关注业绩有望超预期的行业(煤机、稀土、园林、造纸、动保)龙头。
边际改善近尾声?让子弹多飞一会儿
边际改善近尾声?让子弹多飞一会儿
2017-07-08 14:34:49
自5月12日发布报告《过度悲观已无必要》至今,上证综指及沪深300涨幅已分别达5.41%、9.53%,我们对于市场将步入矫正期的判断已逐步获得印证。站在当下,我们认为在流动性边际改善延续之际,不妨让子弹多飞一会儿。
未有之变:A股全球定价力量的开端
未有之变:A股全球定价力量的开端
2017-07-07 07:45:58
漂亮50的背后,不是行业驱动而是风格驱动,而风格形成的根源,正是全球定价与国内定价体系相互影响的结果。未来国内定价力量将再次主导,龙马扩散继续。
生产稳健,价格分化——图解经济,数说中观NO.50(06.21-06.27)
生产稳健,价格分化——图解经济,数说中观NO.50(06.21-06.27)
2017-06-27 20:44:01
需求平淡,乘用车零售现回暖迹象;工业生产仍稳健,高炉开工率继续上行;工业品价格涨跌互现,原油价格大跌,煤炭量价齐升。
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