自 11 月 5 日特朗普/共和党横扫以来，全球股市的命运出现了显著的差异：美国股市暴涨，飙升 1.8 万亿美元，而另一方面，新兴市场市值蒸发了 5000 亿美元，EAFE（欧洲、澳大利亚和远东）市值下跌了 0.6 万亿美元。
投资者全盘押注特朗普 2.0，随着美元（实际有效汇率）目前处于 55 年来的最高水平，美国股市相对于全球股市的比率处于 75 年来的最高水平。
美银预计在2024年第四季度/2025年第一季度，美国将出现大规模劳动力囤积和关税前大量库存积累——这意味着2024年第四季度/2025年第一季度美国GDP数据将出现井喷式增长，最好通过做多美元来把握；与此同时，华尔街也在为全球经济衰退定价：EAFE股票下跌8%，备受青睐的印度下跌10%，SOX回到5k（200日均线附近），依赖全球PMI的“蓝领”半导体（ON、MCHP、STM）陷入困境….
这种趋势可持续吗？
