重估美国增长，美股跌到位了吗？

近期，随着市场对于美国经济增长的重估，美股出现大幅调整。

高盛交易员Mike Washington给出的图表，这张图表将周期性/防御性股票（不包括大宗商品）趋势（深蓝线）与美国对未来四个季度 GDP 增长的共识预期（浅蓝线）进行比较。图表还标注了高盛对2025美国GDP的预期（绿点）和1季度GDP追踪数据（灰点）。

如图所示，如果按照高盛和市场的共识预期，那现在美股的跌幅已经到位。但如果按照1季度GDP追踪数据，那还有空间。