A股科技/顺周期的分化处于历史高位，转折点在11月?

国投证券：

我们时刻评估四季度“水牛”向“基本面”过渡的可能性，对应跟踪“实现动荡政治周期的缓和与经济周期力量的回摆”的三大核心信号,这点或在11月确认。

值得高度重视的是A股科技/顺周期之间分化已经到历史高位水平，这种需要收敛的交易信号正在等待系统性逻辑信号的明确，若实现超额回摆，那么“低位顺周期（含全球定价资源品）+出海”成为Q4胜负手可能性将大幅上升。