摩根大通全球量化团队：短期金价警惕2006年重演

从9月底到10月初，由于大量短期看涨期权在低波动性环境下被买入，全球最大黄金ETF（GLD）的净空头伽马失衡达到了其历史标准差的10倍。这种极端的市场头寸加剧了价格波动的风险。尽管随着10月期权到期，该头寸已有所减少，但当前黄金的势头指标和短期隐含波动率均处于100%分位数，显示市场情绪过热。

摩根大通全球量化团队将此次黄金的快速上涨与2006年5月的情况进行了比较，当时金价在大幅上涨后经历了一个半月内30%的回调，暗示了历史性的回调风险。