当下市场最重要的图表：“谷歌链” vs “OpenAI链”

自11月以来，代表“谷歌链”的谷歌、博通、Celestica等股票持续走高，而代表“OpenAI链”的英伟达、软银、甲骨文、CoreWeave等大跌。

这代表着市场长期以来的“AI交易”逻辑出现重大变化：

在大模型侧，谷歌Gemini 3超越了OpenAI 的GPT 5；

在芯片侧，谷歌的TPU也开始挑战英伟达GPU的垄断地位。

而著名科技基金Coatue的创始人Philippe Laffont也 罕见发帖参与讨论，他认为这两条曲线会再次交叉，也就是“OpenAI链”会重新走高。