国泰君安指出，1月金融数据与四季度货币政策报告体现出两点：①政策层面，前期刺激政策缓步退坡但不急转弯，收紧节奏慢于市场预期；②经济层面，贷款利率、信贷数据、开票情况等均指向经济复苏仍在继续且动能强劲。这样的政策+经济组合边际强化了银行股景气度回升的投资逻辑。当前时点银行股攻守兼备，继续推荐一线龙头：平安银行、宁波银行、兴业银行、招商银行，其次推荐有转债逻辑作为潜在支撑的二线优质标的，如光大银行。然后是相对滞涨的优质大行，如工商银行、建设银行。
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