中金公司研报称，下半年在关注通胀趋势的同时，增长可持续性同样值得关注。在这样的背景下，大类资产表现方面，商品可能会波动加大、结构分化，股市体现为结构性机会，关注高质量成长风格，逐步调低周期/商品配置，债市逐步值得关注，黄金逐步到标配并寻找机会超配。可关注如下方向：1）泛消费领域中议价能力偏强、盈利压力较小、景气程度偏高或者改善的板块（如汽车、家电、轻工家居、医疗、食品饮料等）仍是自下而上的重点；2）保持高景气的半导体等科技硬件、新能源汽车产业链中上游等；3）老经济中，部分结构优化、且有阶段性成长属性的原材料。一些结构性的主题，如电动车及自动驾驶、新能源、AR/VR等值得关注。
