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道明证券割肉:退出押注5s30s收益率曲线变陡的头寸

道明证券策略师Priya Misra表示,随着美联储正朝着退出宽松政策迈进,投资者对经济增长和通胀的担忧达到顶峰,最近几个月美国国债收益率曲线急剧趋平。道明证券在美联储会议前解除押注5s30s收益率曲线变陡的头寸,理由是担心如果美联储继续暗示今年减码,市场会做出鹰派解读。该交易的入场水平为121个基点,目标看150个基点 ,退出水平为106.5个基点,亏损61.7万美元。道明证券继续预测收益率曲线会比远期收益率曲线陡,原因包括:预计美联储2023年末首次加息;当前市场的预估为2023年初;预计联邦基金利率将从目前的1.45%上升,有助于使收益率曲线变陡;减码带来的资金流动应会给收益率带来上行压力,也会使收益率曲线变陡。

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