交易商协会：三季度债券市场信用评级正面调整6家，同比减少88.89%；负面调整44家，同比增加25.71%

12月3日，交易商协会发布2021年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报。截至2021年9月30日，存续的公司信用类债券发行主体共计3571家。从主体级别分布看，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为28.22%、14.64%和56.75%；AA+级及以上发行人占比分别为70.15%、79.53%和31.31%。评级调整家数同比减少，负面调整多于正面调整三季度，评级机构共对50家发行人进行了评级调整，同比减少43.82%；占总存续家数的1.4%，同比减少0.9个百分点。其中正面调整6家，同比大幅减少88.89%；负面调整44家，同比增加25.71%。中诚信国际、中证鹏元正面调整各2家，上海新世纪、东方金诚正面调整各1家，分别占其存续家数的0.15%、0.31%、0.15%和0.2%；中诚信国际和大公国际负面调整家数最多，分别为11家和9家，分别占其存续家数的1.05%和2.31%。

（二）级别调整多于展望调整，以小幅度调整为主三季度，正负面级别调整共52次，展望调整为20次。其中级别上调共5次，涉及发行人5家；原级别主要集中在AA级，占比60%。级别下调47次，涉及发行人28[3]家；原级别涉及CCC到AAA级，其中原AA级的发行人家数最多，占比42.86%。从下调幅度看，有17家发行人主体评级被下调1-2个子级，占比64.29%，评级机构通过小幅调整进行风险预警；有11家发行人的主体评级被下调3个及以上子级[4]，其中，中诚信国际有5家，联合资信和东方金诚各3家，大公国际有2家，中证鹏元有1家。（三）更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比减少三季度，共有127家发行人更换评级机构，其中4家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比3.15%，同比减少9.35个百分点。从变更评级机构后级别上调的发行人中，安融评级、大普信评、远东资信和中证鹏元各上调1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数7.14%、50%、20%和4%。（四）近三成发行人获得多评级，同一发行人级别不一致率环比下降截至2021年9月30日，银行间市场和交易所市场共有922家发行人获得两个及以上评级机构出具的主体评级，占存续公司信用类债券发行主体的25.82%；其中151家发行人的评级结果不一致，不一致率为15.22%，环比减少1.15个百分点。不一致的发行主体评级多相差1个子级，其中大公国际和中证鹏元所评发行人主体级别高于其他机构的分别为41家和38家，占比达到14.1%和15%；联合资信、中诚信国际和上海新世纪分别有24家、18家和15家，占比在3%-7%之间。