上周二（3月29日），美国两年期国债收益率短暂超过10年期美债收益率；上周五，随着美国发布3月份非农就业报告，更加坐实了这种倒挂。根据巴克莱的分析，在历史上，收益率曲线倒挂后的三个月和六个月期间，高评级公司债的表现会比美国国债更差。Dominique Toublan牵头的策略师在上周五的报告中写道，对于投资者而言，现在谨慎选择证券尤为重要。“随着利率曲线趋近于零，信贷不仅产生平均为负的超额回报，而且产生负回报的概率也显著增加，”策略师们写道，在2s10s持续倒挂的第一个月后的三个月里，投资级公司债约75%的情况下产生负超额回报，六个月后则100%产生负超额回报。
