数据显示，截至3月底，CTA策略整体收益为负，回撤幅度为1.75%，正收益占比仅为39.18%，业绩表现垫底。至此，CTA策略已经连续3个季度业绩低迷。业内人士认为，商品市场波动率下滑叠加复杂宏观环境，是CTA策略业绩低迷的主要原因。一位中型量化私募创始人分析，从历史数据来看，商品市场波动率存在一定均值回归的特性，即其会围绕均值上下波动，3月商品市场波动率已经出现好转迹象。由于前期CTA策略业绩表现低迷，部分资金陆续赎回，策略拥挤度有所下降，因此CTA策略后续有望迎来业绩修复。（上证报）
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