美银全球调查：股债配置比创2009来最低，做多中国股票跻身热门交易

美国银行面向全球基金经理的调查发现，对衰退的担忧影响了投资者的选择，其股票相较于债券的配置比已跌至全球金融危机以来的最低水平。这是上个月银行业动荡扰乱市场后的首次调查，结果也为今年以来最悲观。受访者表示，对信贷荒的担忧推动债券配置升至10%的净超配，创下2009年3月以来的最高纪录。净63%的受访者当前预计经济走软，悲观程度为2022年12月以来最甚。策略师Michael Hartnett周二在报告中写道，不过市场情绪转向悲观是风险资产的反向信号。他表示，如果“对衰退的共识”在第二季未能实现，那么这种“痛苦交易”将转化成债券收益率和银行股的大涨。Hartnett去年一直准确看空，预见到了增长之忧会推动资金逃离股市。受访者认为4月“最受追捧”的交易依次是做多大型科技股（30%），做空美国的银行股（18%），做多中国股票（13%），做空房地产投资信托基金（12%），做多欧洲股票（11%）以及做多美元（5%）。此外，基金经理防御类股票相对于周期股的超配程度创下了美股去年10月触底以来最高。