资金持续增配，TMT有望迎“第二春”

据中证报，“5月份在路演时发现，不少机构趁着4月份AI行情调整又加了一波仓位，之前AI行情急涨的时候很多机构都没有跟上。”近期，一位基金经理透露，自己管理的重仓科技产业的基金，自一季度以来规模实现大幅增长。 Wind数据显示，5月，跟踪科创50、创业板指两大宽基指数的ETF产品获资金净流入量最高，半导体、人工智能、互联网等主题ETF产品吸金效果也非常显著。基金人士表示，TMT板块有望迎来第二波投资机会。

汇丰晋信基金相关人士分析称，从长期投资维度来看，成长股投资通常可以将行情演绎分为三个阶段：第一阶段，新兴事物出现导致无差别上涨，行情高涨之后可能会出现冲高以后的回落；第二阶段，经过调整之后，行业或进入去伪存真的阶段；第三阶段，部分经过市场验证的公司，或将不断兑现业绩从而带来持续上涨。而当前处于AI浪潮初期，经历一段时间调整后，TMT板块有望迎来第二波投资机会。TMT板块仍可能是今年的市场主线。“AI+各个产业都在快速变化，同时也在快速落地，以ChatGPT为代表的AI大模型带来的技术变革有望驱动行业业绩提升。” 对于下一阶段行情，TMT板块内部可能会有一些比较明显的分化，可以重点关注基本面能兑现，以及产业链上有技术变化的环节，比如算力和AI应用。