债市不改震荡盘整格局，多空交织背景下“债牛”终结言之尚早

8月中下旬以来，债市利率在资金面、政策、机构行为三方面的预期差影响下震荡上行，目前已回升至8月降息前点位。分析人士认为，若预期差继续演绎，叠加部分投资者从观望“宽信用”转向直接交易“宽信用”，则利率短期仍有调整压力，当前建议各机构静待配置机会。来自浙商证券研究所固收团队的观点认为，短期利率仍有调整压力。那么中长期视角下，本轮“债牛”是否已到终点？记者在采访中发现，大部分业内人士对四季度债市表现并不悲观。