**国金证券评交行混改：方案大超预期，看好银行业在体制机制变革推动下的直接估值提升机会** | 交行深改方案印证了此前市场对银行混改的所有猜测（员工持股、民资战投、董监高机制、薪酬考核），内容可谓大超预期、力度空前。交行混改落地是今年银行业真正实现的第一个催化剂，后续催化剂仍十分充足，如混业经营、金控牌照和业务分拆。今日收盘A股银行板块交易在1.2倍15年PB，今年内板块向上空间50%，对应1.8倍15年PB。可关注招行、兴业、平安、光大、中信。
$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
