大摩：GB200 NVL72机柜7月出货量是因为“纬创（Wistron）将生产线从中国台湾转移至墨西哥”

摩根士丹利报告指出，GB200 NVL72机架在三大ODM（鸿海、广达、纬创）的总出货量从6月的约2500台下降至7月的约2000台。此次出货量下滑的主要驱动因素之一是纬创正在进行的产能调整。具体而言，纬创正在将其计算托盘（L10）的生产线从中国台湾转移到墨西哥。

此举是公司为应对潜在的不利关税公告而采取的策略，旨在创造更大的生产灵活性。虽然生产转移导致了近期的产量短缺，且墨西哥新工厂的良率仍需持续监控，但报告认为此举对公司具有长期利好。原因是墨西哥生产的计算托盘将符合美墨加协定（USMCA）的要求，有利于未来产品顺利进入美国市场。报告预计，一旦生产转移完成，产量将再次回升 。