中国银行间市场交易协会发文优化并购票据相关工作机制

其中提出，企业应依法合规经营、信用状况良好，并购双方均需符合国家宏观调控和产业政策等相关要求。优先支持传统优势产业、战略新兴产业及未来产业的并购活动。

募集资金可直接用于支付并购价款、偿还银行并购贷款、归还并购类信托等用途，也可用于置换企业过去一年内并购活动的自有资金出资。

募集资金中拟用于并购交易用途的占比应不低于发行金额的50%，并存放于募集资金监管账户，不得擅自挪作他用。其余部分可用于企业其他生产经营活动，但不得用于上市公司二级市场股票投资。用于并购的募集资金占并购交易价款的比例不得高于70%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于30%。企业发行并购票据用于参股的，并购后持有目标企业的股权比例不得低于20%。企业发行科技创新债券的，募集资金用途及比例从其规定。

支持企业灵活设计优先/次级等分层结构，设置转股、附认股权、浮动利率、分期偿还本金等条款，满足企业个性化融资需求。