- 美林指，龙湖有两批高息票据，条款之一是吴亚军与蔡奎在公司的持股比例，合共至少50.1%，而目前吴亚军的持股为43.2%、蔡奎持股28.7%，换言之，除非蔡奎一下子将持股量降至低于7%，否则不会触发债务违约。
- 该行又引述龙湖管理层说，由于蔡奎亦是公司创办人之一，故相信他不会轻易减持股权。美林补充，即使蔡奎悉售持股，吴亚军亦可自行增持股权至50.1%，又或向债权人支付费用，以获豁免相关条款。
- 另外，该行指，蔡奎并非龙湖董事局成员，亦很少参与日常营运及决策，故公司运作不会受影响，但亦承认，相信市场需要时间去得出该行的相同结论。