不祥的债券交易指向更高的利率

上周五，追踪长期国债的旗舰基金 —— iShares 20年期以上美国国债ETF（TLT）的交易量达到了过去一个月单日平均交易量的三倍以上，且成交极度偏向看跌期权，反映出市场正在为债价下跌和收益率上升进行仓位布局。

由于债券价格（即TLT基金的价值）与利率变动方向相反，买入看跌期权实际上就是在押注收益率将迎来飙升。上周五盘中的一些最大宗交易，都在对赌利率的剧烈飙升以及该基金随后的暴跌。

其中，一位交易员狂揽了15,000张6月到期、执行价为75美元的看跌期权，这是一笔耗资200万美元的豪赌，押注该基金在下个月（6月17日）之前将再跌11%。如果这笔交易最终兑现，意味着TLT ETF将跌至其自2002年发行以来的历史最低水平。