【海通证券：市场风格出现摇摆 机构调仓明显】海通证券认为，2月以来市场风格出现一些摇摆，尤其是2月底3月初，周期涨、成长跌的跷跷板效应明显，基金出现了明显的调仓。此次周期股上涨的逻辑主要是1月的供给侧...
【海通证券：市场风格出现摇摆 机构调仓明显】海通证券认为，2月以来市场风格出现一些摇摆，尤其是2月底3月初，周期涨、成长跌的跷跷板效应明显，基金出现了明显的调仓。此次周期股上涨的逻辑主要是1月的供给侧改革，到2月来的稳增长政策刺激需求，以及价格上涨补库存。从盘面看，这些因素已经在股价中充分反映，必须出现新的刺激因素，才会有周期股新的购买动力，即政策发力，基建投资加码，周期股真出现需求改善，不过需注意的是，如此的话，下半年通胀可能就会起来，最终政策收紧。长期看，风格变化源于产业周期和经济基本面的变化。