公募如何配赛道：半导体

从产业链视角纵观近年来的配置趋势，IC设计成为基金经理的共识及半导体当中最热门板块。从配置的变化来看，在半导体产业链当中，2014年以前A股市场上近乎没有IC设计的标的，仅IC设备与IC材料产业链有一定的选择空间。但随着国产替代进程的加快，IC设计行业的投资价值开始得到充分体现，其持仓占整体产业链的比例一度上升至60%，且目前仍然维持在40%-50%的高位。（国泰君安）