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华尔街见闻快讯
【先进制造景气赛道的设备投资潮达到了惊人的弹性】

先进制造一方面是政策强烈鼓励的方向,一方面也有着国际化、进口替代等产业趋势。

因此其中诞生了不少今年表现强悍的景气赛道,如半导体、新能源、电池等。

从中报中,我们看到,这些赛道出现了历史罕见的设备投资潮,资本开支不乏10倍以上的增速。

这也很好理解,上游设备的收入是下游的资本开支,一旦下游对未来有了乐观的预期,进行的设备投资增速会比需求增速更高——二阶导比一阶导更陡峭。(星辰大海的边界,图表来自申万宏源)

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