参与评论
收藏
微信qrcode
微博
华尔街见闻快讯
【A股中报整体亮眼,工业板块一枝独秀】

将全部 A 股划分为工业/消费/医药/TMT/大金融,则上述板块 2021Q2 单季度盈利同比增速分别为 68%/11%/14%/22%/23%,工业板块一枝独秀,大金融也十分亮眼,而消费、医药、TMT 则相对疲软。进一步将工业板块拆分为上游工业品/中游制造/基础商品/基建,则上述板块2021Q2 单季度盈利同比增速分别为 106%/45%/309%/-7%,上游工业品和基础商品中的石油石化贡献了工业板块主要增量

受基数效应影响,预计中证 800/非金融 Q3 单季度盈利增速将下行至-1.0%/-4.7%。以中证 800 成分股为样本,我们预测 2021Q2 单季度净利润增速为 29.3%(目前披露计算,实际增速为 27.7%,与预测值接近)。缘于 2020Q3 极高的基数,我们预计工业、消费板块三季度盈利增速分别为-11.3%/5.0%,较二季度回落 74.818.8pcts。因此预计 9 月份前期高景气赛道仍然有相对优势,但在盈利增速放缓、实体经济较弱的背景下,估值安全边际也将成为重要的考虑因素,我们认为本轮 8 月启动的成长与价值再平衡趋势在 9 月仍将延续,9-10 月份价值股的防御属性和左侧配置优势显著。(中信证券)

参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片