从2021Q3业绩情况来看，以新能源（车）、半导体、军工产业链为代表的高端制造业依旧是景气主线。新能源车产业链、半导体产业链、光伏、风电产业链2021Q3的业绩同比分别高达59.4%、79.6%、60.0%、37.9%。其中，又以新能源车产业链中的锂电池（2021Q3业绩增速117.4%）、电池化学品（278.4%），半导体产业链中的设备（100.3%）和封测（111.3%），光伏产业链中的硅料硅片（87.9%）、光伏设备（112.3%），以及风电中的整机板块（81.7%）表现最为亮眼。其中，最为超预期的便是风电整体的业绩增速表现，背后或体现了产业链降本增效的加速。
热门赛道上游材料及设备业绩高增的背后，反映出的不仅是下游需求的高景气，更是景气带动下产能高度紧缺带来的产能扩张以及上游的量价齐升，从这个角度而言，四季度到明年，热门赛道订单仍有较高保障、高端制造业景气大概率居高难下。（安信证券）
