我们正处于中美收益率持续性最长的一轮背离之中

经验上的大多数时间内，中美收益率都是同向运动的。即使二者存在背离，背离的时间一般也不会太长，持续性比较长的背离其实只有三段，其一是2010年4月到2011年4月；其二是2018年1月到2018年10月，其三则是2020年11月至今，迄今为止，我们正在处于中美收益率持续性最长的一轮背离之中。

国元证券认为：中美利差即使后续倒挂，其看起来令人诧异，但实则影响有限。