尤其原本是全球最具流动性的美债，今年以来与美股同跌，甚至波动幅度更大。
图为代表美股波动性的芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index，简称VIX，蓝线)与代表美债波动性的ICE美银波动指数(ICE BofA Move index，红线)今年以来走势。
英国过去一周的案例已经告诉世界，当债券收益率飙升会发生什么？在过去几十年低利率环境中加了大量杠杆的养老金面临Margin Call，不得不狂抛流动性资产，从而引发市场恶性循环，央行被迫干预。
那对于美债呢？虽然美国养老金没有像英国那样大量采用LDI策略，但同样在历史性低利率、低通胀环境下，市场同样积累了大量杠杆。
如果美债收益率继续飙升，下一场崩盘离我们还远吗？
