两极分化：美股波动率“平静如水” 美债波动率飙至三年高位

与平静的“恐慌指数”CBOE VIX指数相比（衡量标普500指数未来30天内隐含波动率），美债期权的加权隐含波动率MOVE指数近期“冲上云霄”。

3月Move指数至少创下三年来最高水平，甚至超过2020年3月疫情初期市场崩盘时的程度。

这可能反映出当前美国宏观经济和利率前景的巨大不确定性，这或将致使金融环境收紧。

实体经济可能也会因此“雪上加霜”，因为为了应对这种不确定性，贷方可能会提高贷款成本。（来源：Ben Laidler）