安信证券：
从机构对于抱团持仓的复盘来看，持仓规律表现为：当机构抱团行情见顶后公募基金往往开启边际减仓，在公募仓位见顶后第三个季度会出现明显减仓，第四季度可能出现短暂仓位回补，而在短暂回补后进一步加速减仓（例如：2012-2017年的移动互联网浪潮、2017-2021年初的以茅指数行情均有此规律）。
以本轮新能源机构仓位见顶时间为2022Q2推测，加速减仓时间点在2023Q1，仓位或有的回补时间点预计在2023Q2。如果在Q2出现仓位回补，可以明确的是看似逻辑是基于景气低PEG部门的修复（例如：转降息交易逻辑等），但本质是抛离新能源领域的中小盘成长，回流至产业内引领技术创新和产业迭代的大盘成长的过程（例如在2016年计算机、通信等大幅减仓，回流至例如立讯精密这类消费电子）。
