从今年1-4月市场表现来看，TMT子行业走势与Q1业绩情况关联度不明显。站在当前，在过去两个月TMT多数板块普涨之后，基本面的分化也可能引导后续TMT内部走势的分化。
TMT子赛道上，传媒和计算机细分出现较明显的景气反转迹象，电子板块增速下滑较大，可能已经接近底部。绝对增速上：排在前列的有应用软件（106.5%）、安防（36.2%）、工业互联网（23.5%）、出版（21.4%）、影视与传媒互联网（16.0%）；排名靠后的有面板（-130.2%）、LED（-106.3%）、医疗信息化（-101.9%）、信息安全（-70.3%）、半导体（-65.3%）增速环比上：排名靠前的有影视与互联网媒体（99.2%）、应用软件（93.9%）、信息安全（86.9%）、游戏（85.3%）、广告营销（71.0%）。
从全年业绩预测情况来看，截止5月2日数据，23年预测增速靠前的是影视与互联网媒体、医疗信息化、游戏、信息安全、广告营销；预测增速最低的是半导体（制造、封测、分立器件等）、5G网络、出版、PCB、5G硬件。但考虑到半导体周期可能接近见底，后续业绩趋势有望逐步向好。（天风证券）
