泡沫模式？从“美债收益率跌=纳指涨”到“纳指涨=美债收益率涨”

美银首席策略分析师Michael Hartnett在最新的报告中写到：

我们一直生活在“看债做股”的世界里，只有泡沫和通货紧缩期除外。

2023年四季度是标准的“收益率下跌 = 纳斯达克上涨”模式，而到了2024 年前 4 周翻转为“纳斯达克上涨 = 收益率上涨”。

这种模式要么发生在经济衰退后（’09），要么发生在泡沫时期（’99）。

为美联储降息/人工智能狂热的投资者现在倾向于泡沫股票和表现不佳资产的“杠铃”策略。