“再通胀”还是“滞胀”，谁将成为美国市场核心叙事？

近几周市场通胀预期飙升，5 年期美国通胀掉期已出现自 2023 年3月硅谷银行崩盘前夕以来的最大 5 周涨幅，当时硅谷银行暴雷把市场从美联储四次加息的预期一下子打到降息。

高盛认为全球市场的核心叙事正在从“金发姑娘”经济转向 “再通胀”。“再通胀”环境下，市场可能会更偏好那些能从经济复苏和通胀上升中受益的资产。高盛对未来一年风险资产的回报持乐观态度，将未来三个月的股票和信贷评级从中性调整为超配。