华创证券：
4月份居民部门存贷款双双下降，其中：
居民短期贷款下降超过4000亿，是2020年以来下降幅度最大的一年。居民长期贷款下降1230亿，虽然比去年4月份同期要好一点，但依然是2020年以来的次差水平。更关键的是去年4月份房地产市场比较低迷，而今年房地产成交量是明显改善的。这只能说明居民降低了对短期贷款的需求（短期消费），并且继续提前偿还了部分房贷。5月份央行宣布了降息，存量房贷利率要到明年再下调，或带来更多的提前还款的需求。
4月份居民存款下降13900亿，好于去年同期的下降18500亿，但差于前几年。逻辑上看，存款下降的部分，一部分去还了贷款，一部分去购买了理财。
尽管居民存款下降，但整体看存款增速还是快于贷款增速。从这几年历史看，如果存款增速快于贷款增速一段时间，意味着居民防御式积累存款一段时间后，会加大后期提前还款的力度。毕竟提前还款还是具有一定的额度门槛。
整体看，居民的存款和贷款的变化看，表明居民消费意愿较弱，并且不愿意继续维持杠杆，提前还贷的意愿较强。只有居民持有的资产收益较高，例如存款利率高，理财收益高，居民才不会去提前还贷款。
