地产股大股东频频回购 机构超配评级站得住脚吗?

作者: 岳嘉
地产A股上半年走势辜负了持政策放松预期的投资者,但坚持要在下半年逢低布局、迎接大行情的市场论调依旧喊得响亮。

强调控风声不断地吹,中国楼市没有出现整体性的成交回暖、价格上扬迹象,但二级市场上针对地产A股的乐观情绪已弥漫开来,2018年下半年逢低布局、超配增持、迎接大行情之声势渐渐壮大。

乐观情绪的依据是地产A股的政策周期理论。这一理论认为,楼市繁荣程度与地产A股走势呈现负相关,当房价持续上涨,投机需求旺盛,刚性需求恐慌性地入市,政策预期是平衡利益、打压楼市,地产A股全面下挫;

相反,楼市在调控之下成交疲软、价格滞涨,宏观经济受到内外压力而增长乏力,政策预期是GDP为重、扶持房地产,地产A股整体走强。

房地产市场化发展至今,这一理论持续被追捧,其大前提是房地产行业对国民经济增长的支柱性作用无可取代,地方政府对土地财政收入的依赖程度依然居高不下,政策面始终没有发生根本性改变。

但具体到2018年下半年,地产A股的超配、增持评级是否站得住脚呢?

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