如何研究商业竞争？赵晓光解读行业龙头和跟随者之间的博弈与竞争「大师课入门串讲·行业赛道03讲」

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以下为本视频文字实录：

本期提要

• 何谓投研的竞争分析？如何思考行业的竞争格局？

• 行业龙头和模仿者之间的博弈与竞争一般会经历哪些阶段？

投研中的竞争分析

其实整个商业分析中最核心的就是竞争分析。

实际上一个行业的增长情况跟龙头的股价之间是一个负相关的关系。为什么行业高增长的时候龙头是跌的，而行业没有增长的时候龙头是涨的？最本质的原因是，所有产品的客户只有三类，呈现一个金字塔的结构，由上到下分别是一类、二类、三类，追求的分别是性能、性价比和价格，所以产品的发展过程也是先从性能到性价比，再到价格。

产品最早追求的是性能，主要卖给最有钱、最追求品质的人，慢慢地，规模做大之后成本降下来，产品就可以卖给中产阶级，之后继续把规模做大，价格再降下来，产品就可以卖给普通民众了。而这三个过程对产品的要求是不一样的，第一个过程是唯性能论，第二个过程是唯性价比论，第三个过程是唯价格论。

我给大家举一个例子，触摸屏领域最早产生的一只牛股叫莱宝高科，它是所有中国电子供应商中第一个成为苹果供应商的，当时保密工作做得非常好，我们都不知道，但是通过计算我们发现莱宝一年的利润有三四亿，后来才知道它成了苹果的供应商。但是后来欧菲科技取代莱宝高科成为触摸屏的龙头。

我记得在2011年，有几个机构认真地做了研究，从莱宝和欧菲各拿了一块触摸屏，然后到第三方市场做测试，测试结果是莱宝的触摸屏比欧菲的好太多了，所以很多人看好莱宝而不看好欧菲，结果2011年莱宝跌了百分之七八十，而欧菲从2012年开始一年涨了10倍，什么原因？就是因为整个行业开始从性能向价格渗透。欧菲做的是不如莱宝好，但是触摸屏的好坏重要吗？你划一下划不出来，再多划一下就划出来了，苹果有时候也会出现这种情况，大多数消费者又不是专业消费者。但当企业间的竞争开始转向价格战的时候，价格便宜才是最重要的，所以说不同的阶段产生的是不同的赢家。