是什么驱动了“磷酸铁锂”强势逆袭？——解析新能源汽车锂电材料大宗化的核心逻辑「大师课入门串讲·行业赛道19讲」

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以下为本视频文字实录：

本期内容

我们认为2021年产生牛股最多的环节，包括二级市场很多基金经理都有很大的认知差的核心点，就是锂电材料大宗化。

为什么我们讲大宗化？我们觉得是一个材料规模放量的问题，因为1TW的电池，用任何一种原材料来做，都需要大概200万吨。未来，规模化制造一定是一个必然的趋势。

有人会说大宗化就是规模化制造，因此在大宗化制造过程中，行业的竞争壁垒会消除，因为产品性能在接近。化工公司做大宗化更有优势，所以将来都会被大化工企业超越，而中国在这方面有优势。

但我们核心分析的是技术创新。大宗化和大宗品不一样，不是说产品的性能和形态一样了，技术创新停止了。大宗商品是没有技术创新的，铜、铝、铅、锌，不光产品的性能和形态是一致的，它们的制备工艺也是一致的。制备工艺一致意味着行业的成本曲线是扁平的，所以只能通过一体化去拼资源禀赋，但资源禀赋不是创新。所以大宗化和大宗品最大的区别就是，一个行业有技术创新，一个行业没有技术创新。......