斗转星移、沧海桑田：从行业变迁看周期演绎、消费传奇、科技浪潮｜对话凌鹏下篇

凌鹏 2022-05-28 10:05

复盘周期股20年的兴衰起伏有哪些教训和启示？科技股投资的重点与难点？哪些领域值得重点研究？

对话凌鹏下篇｜斗转星移、沧海桑田：从行业变迁看A股20年周期演绎、消费传奇、科技浪潮！

复盘周期股20年的兴衰起伏得到怎样的教训和启示？
科技股投资的重点与难点？哪些领域值得重点研究？
行业比较与行业变迁的参考书单

纵观A股过去20年的历史沧桑，市场先后上演周期股兴衰与消费股传奇谱写的主旋律，更有科技股徘徊、爆发与沉寂的轮回交织其间。如此惊心动魄的行业切换和风格漂移之下，唯有紧贴时代脉搏、一次次做对行业选择的投资者能够乘风破浪，把握大势。

同大势研判、主题投资一样，行业比较也是策略研究的核心任务之一。与前者不同的是，行业比较是持续性的，贯穿A股投资始终。然而，多数行业分析师与投资者选择深耕个别领域和行业赛道。他们或尚未意识到行业选择与风格切换的重要性，或鲜少在实战中锻炼行业比较的认知与能力。对于策略研究员而言，行业比较是最实用、最落地的，但也最考验知识储备、最难琢磨出门道的任务。能否牢牢掌握行业比较的体系与方法决定了能否准确捕捉资金和市场波动带来的投资机会。而体系与方法的建立离不开系统性的复盘与思考。

本期见闻大师课特邀荒原资产创始人兼投资总监凌鹏先生，带来对于A股行业比较与行业变迁的最新思考，带领你复盘过去20年A股周期、消费、科技三大版块各自的风云变幻与兴衰起落，借助亲身经历的现实案例帮助你掌握策略研究中最实用的行业比较方法、建立最实用的行业比较体系。

下篇对话录将围绕“周期演义”、“消费传奇”和“科技随想”展开分享，更多更详细的课程内容与策略思考，欢迎加入凌鹏大师课《A股行业变迁复盘》。

对话提纲

周期思维是不是永恒的投资思维？
A股20年的周期股的发展能够分为哪几个阶段呢？周期股20年的兴衰起伏，又能带给大家怎样的教训和启示呢？
消费品是离大家生活最近的投资板块，大家的生活也都离不开衣食住行，过去5年也是一个消费股的大牛市。如果从行业比较的角度来看，消费品行业是一个永恒的赛道吗？
消费股越炒越少、剩者为王，为什么消费股的很多尾部企业都逐渐淡出了市场？
医药行业也是消费品中一个非常重要的行业，市场上也认为医药行业是一个永远的朝阳行业，您是否认同这样的观点？
为什么每一轮科技股行情都容易走向泡沫化？A股市场科技股投资的难点和重点？
如果对标美股那些科技股的行情，A股哪些领域的科技板块是值得重点去研究的呢？
时隔一年多，凌老师带来的第三季《A股行业比较复盘》的课程，本次课程有哪些新的亮点和价值呢？
如果用一句话或者一个词来总结一下您第三季的课程，您会用什么呢？
推荐几本行业比较和行业变迁相关的书籍。