6.2 资深交易员踩过的那些坑2:如何应对宏观环境的大幅波动?

article.author.display_name 潘錡宝
利率套息类策略与国债利率高度相关,容易受到宏观环境大幅波动的影响,因此不再涉足这些策略。

6.2 资深交易员踩过的那些坑2:如何应对宏观环境的大幅波动?

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本期内容

大家好,欢迎来到见闻大师课《全球系统化宏观对冲》,我是潘錡宝。

利率套息和外汇价值

我们讨论下一种策略,也是现在越来越少涉足的一类策略。当然,像利率套息和债券套息这几类策略,我们基本也不再做了。我们早已发现利率套息类策略与国债利率高度相关,因此我做出了决定,不再涉足这些策略。

我们再来简单解释一下,之前提到的利率曲线斜率策略,通过做多那些利率最陡的国家的债券,同时做空利率相对较平缓的国家的债券,进行多空对冲。可以在国债期货和利率互换上进行操作。这个策略在利率环境发生变化时也表现不佳。我们认为短期内策略失效的重要原因之一是利率环境的变化,可以看到10年期美债的走势变化明显,之前相对稳定,但突然发生巨幅波动......

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