七巨头,贵是“原罪”?

article.author.display_name 侯秋芸
科技股的增长正在趋于正常化。

在经历了三个交易日的连续下跌后,美股迎来反弹,隔夜标普500指数涨1.04%,纳指涨1.03%,道指涨0.76%。

标普500指数11个板块全线收涨,其中房地产涨2.3%,金融涨1.5%,信息技术涨1.1%,能源和医疗保健涨幅相对落后。

七巨头中,Meta和英伟达领涨,其余五家表现偏弱,微软涨1.1%,特斯拉涨0.9%,亚马逊涨0.6%,谷歌跌0.6%,苹果收跌近1%。

市场风险情绪缓和,但科技巨头却未能领衔,除了前期业绩喜忧参半的压制,七巨头的头上又多了监管的不确定性。

包括谷歌、苹果、英伟达,近期受到来自美国和欧盟监管部门的调查。基于过往经验,监管或许很难从根本上动摇科技巨头已经建立的生态。

更严峻的挑战还是来自于自身业绩增长,Meta、谷歌、微软、亚马逊最新财季的收入增长均较上个季度有所放缓,而与此同时AI相关的资本开支还在不断提速,增幅高于营收和利润的增长,引发市场关于AI回报能否兑现的担忧。

从历史来看,一旦美国经济“踩刹车”,即便是巨头也无法幸免。微软的云业务、Meta和谷歌的广告收入、苹果的硬件销售以及亚马逊的电商业务都与美国经济息息相关。

巴菲特减持苹果很重要的一个原因就是苹果的市盈率超过了30倍。七巨头中,微软(33)亚马逊(38)、特斯拉(52)、英伟达(60)的市盈率也都超过了30倍,谷歌和Meta的市盈率分别为22和24。

  • 收藏
分享到:
写评论

icon-emoji表情
图片