共和党再执政或有利于传统能源行业,日元重回表现不佳者行列,欧洲服务业去通胀加剧---1024宏观脱水
如果哈里斯当选总统,虽然共和党仍然很可能掌握参议院多数席位,但是目前的产业政策、如IRA(通胀削减法案)等的延续性可能更好。如果特朗普当选,可能部分、甚至较大程度上逆转拜登政府在过去4年间推出的产业政策,尤其是IRA。
经济学家认为日央行12 月会加息,然后一段时间内不会加息。而且,鉴于本周的日本大选,即使是加息也可能面临风险。未来几个月,日元交叉汇率可能会下跌。如果特朗普获胜,还有其他几种货币可能会下跌更多,而最近日元交叉汇率的上升与相对收益率的疲软趋势不相称。
尽管商品通胀上行,但是由于服务通胀下行,推动核心通胀走弱。9 月的详细数据显示,服务业通胀的下降(从 8 月份的 4.1% 年率降至 3.9% 年率)不仅受到奥运会期间法国强劲服务业通胀的反向冲击的推动。