230天，10万+，小米造车成功了？

继二季度财报超预期后，小米又交出了一份亮眼的三季报。

营收：三季度收入925亿元，同比增长30.5%，环比增长4.1%。

利润：经营利润188.8亿元，同比增长17.2%；净利润同比增长4.4%至62.5亿元，预期59亿元。

毛利率：公司整体毛利率20.4%，同比下滑2.3pct。其中手机* AIoT毛利率20.8%，环比下降1.9pct，智能电动汽车等创新业务毛利率17.1%，环比上升1.7pct。

自小米3月底发布SU7以来，小米股价累计上涨95%。

尽管智能汽车目前仅占小米总营收的10.5%，但市场对于小米造车业务的期待值很高。

在业绩会上，小米总裁卢伟冰表示，到10月13日，小米SU7仅用230天就超过了10万辆，将今年的交付目标从原来的12万辆调整至13万辆。

与其他新势力车企早年苦苦培育市场不同，小米SU7开局就上量。上市第三个月就实现交付破万，而此前新势力从开始交付到首次破万至少花了三年时间。

而解锁10万成就，小鹏和蔚来分别用了33个月和34个月，最晚开始交付的理想依靠增程式的优势厚积薄发，耗时23个月达成10万销量。

图：新势力累计销量

对于车企而言，有了销量才能形成规模效应，进而真正实现卖车赚钱，早期蔚小理都曾面临毛利率持续为负的情况，直到2020年才陆续转正。

在达成10万销量时，蔚小理三家的毛利率分别为20.3%、13.6%和22.3%，对照当前小米17.1%的毛利率水平，虽然小米上量速度飞快，但就毛利率来看也仅优于研发投入较重的小鹏。

蔚来和理想更高的毛利部分来源于更高的定价，二者的ASP分别为37万和29万，而当前小米23.87万的单车ASP略高于小鹏，后者的ASP约21.3万。

在竞争对手新品周期的压力下，小米的增长势头明显放缓，临近年底电车竞争愈发激烈，而小米此前的领先优势正在逐渐被追平。